Gestion sous mandat: Retour sur 18 mois d'investissement avec Richard Allanic, Directeur de la gestion

Dans le cadre d'une offre de gestion sous mandat en private equity, 123Venture offre à ses clients une allocation sur mesure dans le non coté. En fonction de leurs attentes, ils peuvent investir à la fois dans des fonds, dont ils choisissent l'orientation de gestion (capital-risque, LBO, mezzanine...), et/ou en direct dans des sociétés non cotées. Richard Allanic, Directeur des investissements d'123Venture, revient sur 18 mois d'investissements...

Depuis 18 mois, quels fonds avez-vous proposé à vos clients en gestion sous mandat ?

Richard Allanic: Nous avons majoritairement proposé des fonds de LBO mais également des fonds de capital-risque (Partech International Ventures V) ou d'immobilier (White Stone III géré par LBO France). Concernant le LBO, nous avons joué sur la palette des petits ou moyens LBO avec Ciclad 4 géré par Ciclad, Hexagone II géré par LBO France et TCR Capital III géré par TCR Capital mais aussi sur les LBO de tailles plus importantes avec White Knight VI bis géré par LBO France.

Avez-vous également proposé des dossiers en co-investissement ?

Grâce aux gérants avec qui nous entretenons des relations étroites, nous avons pu en effet proposer à nos clients différentes opportunités de co-investissements aussi bien en capital-risque (Netsize aux côtés de Partech International) qu'en LBO. Nous avons ainsi récemment investi plus de 5,25 millions d'euros aux côtés de TCR Capital à l'occasion de la reprise en LBO de Locatel, mais aussi réalisé une dette mezzanine à l'occasion du LBO de la société Signaux Laporte.

Des premières bonnes nouvelles ?

Il est encore trop tôt pour se prononcer sur un portefeuille constitué depuis moins de 18 mois. En revanche, deux nouvelles excellentes, la cession des hôtels Libertel et du groupe Actaris orchestrées par LBO France.

Comment faîtes-vous pour faire investir des dizaines de clients dans un fonds ou une société ? N'est-ce pas trop compliqué sur le plan administratif ?

Le plus souvent, nous créeons des véhicules dédiés qui rassemblent tous nos clients. Ces FCPR nourriciers investissent ensuite dans le fonds ou la société sélectionné. C'est un travail d'ingénierie important car c'est grâce à cela que nos clients peuvent avoir accès à des opportunités d'investissement normalement réservées aux seuls institutionnels en raison de minima d'investissement trop élevés.

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Avertissement: La gestion sous mandat s'adresse uniquement à des investisseurs avertis ou à des personnes physiques ou morales ayant une surface financière suffisante pour accepter un engagement d'au moins 200.000 Euros dans le non coté sur le long terme.