Croissance significative du nombre d'entreprises accompagnées en 2006 par le Capital Investissement

L'activité des acteurs français du Capital Investissement poursuit son développement et atteint une nouvelle fois un plus haut niveau historique, avec plus de 10,2 milliards € investis au cours de l'année 2006, soit une progression de 26% par rapport à 2005. Ce sont ainsi 1 376 entreprises en création, développement, transmission et retournement qui ont été accompagnées en 2006 contre un peu plus de 1 250 en 2005, un chiffre en progression de 10%.

Les investisseurs ont réalisé l'essentiel de leurs opérations sur le territoire français avec 1 159 entreprises financées et 82% des montants totaux investis à comparer aux 1 088 entreprises et 76 % en 2005. 8,4 milliards € ont ainsi été investis en France, soit une progression de 37% par rapport à 2005. Au plan national, les entreprises situées en Ile-de-France représentent 48% des opérations. Les régions Rhône-Alpes, Provence-Alpes Côted'Azur et Pays de Loire concentrent 22% des entreprises accompagnées. Bien que les investissements réalisés à l'étranger aient diminué de 8% en montant, à 1,8 milliard €, ils ont concerné un nombre plus élevé d'entreprises : 217 en 2006 à comparer à 165 en 2005.

En 2006, près de 80% des entreprises financées sont des PME/PMI de moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 millions € de chiffre d'affaires. Plus de 40% des sociétés soutenues par le Capital Investissement développent une activité innovante ou technologique (informatique, télécoms et communication, médical / biotech).

Les nouveaux dossiers représentent toujours l'essentiel de l'activité du Capital Investissement avec 86% des investissements totaux.

Une croissance régulière de l'activité sur l'ensemble des métiers du Capital Investissement

Le Capital Investissement a connu une croissance de son activité sur chacun de ses métiers.

Les montants investis en amorçage et en création augmentent de 11% en 2006 pour atteindre 536 millions € (481 millions € en 2005), le léger repli de 5% du nombre d'entreprises soutenues marquant une hausse sensible des tickets unitaires moyens investis par entreprise.

Avec une progression de 20% du nombre d'entreprises financées, le Capital Développement est le segment qui connaît la plus forte hausse. C'est en outre le segment le plus important puisqu'il représente 35% du nombre total des entreprises soutenues par des sociétés de Capital Investissement, avec 481 entreprises accompagnées.

En valeur, les investissements en phase de développement sont en hausse de 18% par rapport à 2005, et s'élèvent à 1,1 milliard € en 2006.

En valeur, les opérations de transmission de moins de 100 millions € ont progressé de 57% et représentent, avec 4,1 milliards €, 40% des montants investis en 2006. En nombre, 350 entreprises ont été financées en 2006, un chiffre en hausse de 16% par rapport en 2005.

Les grands LBO de plus de 100 millions € ont progressé de plus de 8% et ont représenté, avec 4 milliards €, 39% des montants investis en 2006 auprès de 12 entreprises.

Les investisseurs en Capital Retournement ont apporté 95 millions € en 2006 à 24 entreprises contre 59 millions € en 2005.

Une progression continue du nombre de cessions depuis 2003

Les désinvestissements se sont maintenus à un niveau élevé en nombre d'entreprises : 971 à comparer à 960 en 2005. En montant et en valeur historique, ils ont représenté 3,8 milliards €.

Plus des deux tiers des désinvestissements sont réalisés auprès des industriels, du management, d'un autre fonds ou à l'occasion d'introductions en Bourse ou de cessions de titres cotés. Les cessions industrielles deviennent, avec 196 entreprises cédées, la première source de sorties. Viennent ensuite les cessions au management qui concernent 171 entreprises, ce qui confirme clairement le rôle du Capital Investissement dans l'émergence de nouveaux profils d'entrepreneurs. 130 entreprises ont été cédées à un autre fonds d'investissement. Les introductions en Bourse et les cessions de titres côtés se sont également faites sur un rythme soutenu puisqu'elles concernent 129 entreprises.

Poursuite des levées de fonds à un niveau élevé

Les levées de fonds se maintiennent à un niveau élevé, comparable à celui de l'activité d'investissement. 59% des 10,3 milliards € de fonds levés sont de sources françaises contre 50% en 2005. Les compagnies d'assurances et les banques demeurent les principaux investisseurs avec 37% des capitaux levés. On note une forte montée en puissance des fonds de fonds et des personnes physiques qui représentent chacun 18% des fonds levés, un chiffre en progression de 8 et de 6 points par rapport à 2005.